2011年我國國民經(jīng)濟(jì)從原來政策刺激性增長逐步向內(nèi)生自主增長方式轉(zhuǎn)變。這張圖里面可以清晰的看到，2011年全社會固定資產(chǎn)投資額31.1萬億，同比增長23.6%，如果剔除價格因素可以看出同比增長僅為15.9%。在這個因素影響之下，我們可以看到一些新開工項目增速逐漸回落，也導(dǎo)致整個工程機(jī)械行業(yè)的下游需求有所回落2011年二季度起，這個表可以看到除了裝載機(jī)以外的主要工程機(jī)械產(chǎn)品銷量均呈現(xiàn)負(fù)增長的狀態(tài)。
雖然全年工程機(jī)械行業(yè)銷售超過了5000億元，但是它的增速明顯由上年38%下降至17%。未來一段時間工程機(jī)械行業(yè)走勢如何呢?我們不妨從貨幣政策和行業(yè)需求入手一起進(jìn)行探討。
貨幣政策方面，2010年我國央行12次上調(diào)存款準(zhǔn)備金利率，導(dǎo)致新開工項目增速減緩，部分項目由于資金問題沒有辦法建設(shè)，壓抑工程機(jī)械行業(yè)下游需求。為了保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長，央行先后三次調(diào)整了存款準(zhǔn)備金率。我們有理由相信貨幣政策的調(diào)整可以支持固定資產(chǎn)投資增速放緩，因為部分資金鏈的問題導(dǎo)致停工的項目復(fù)工，我們期待未來一段時間整個工程機(jī)械下游需求有所回暖，工程機(jī)械行業(yè)銷售起穩(wěn)過程。
可以看出，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地產(chǎn)是整個工程機(jī)械行業(yè)主要推動力。
房地產(chǎn)方面，2011年為了抑制房價增長，政府對房地產(chǎn)行業(yè)一個最嚴(yán)厲的調(diào)控，當(dāng)期國家加大了對保障房的投入，所以投資額達(dá)到7.57萬億，同比增長29.7%。未來一段時間預(yù)計國家在房地產(chǎn)方面調(diào)控還將延續(xù)，這些保障性主張開工率逐漸達(dá)標(biāo)，其對整個房地產(chǎn)投資拉動作用會有所減弱。2012年房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資和新開工面積增速進(jìn)一步下滑，對工程機(jī)械行業(yè)產(chǎn)生一個比較大的抑制作用。
基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，過去幾年我國不斷加強(qiáng)公路、鐵路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，公路前面同事已經(jīng)介紹了，鐵路方面受鐵道部資金緊缺、723事故影響，鐵路2011年達(dá)到4.61084億元，同比下降34.8%。根據(jù)鐵道部規(guī)劃，基本完成基礎(chǔ)建設(shè)投資4060億元，十二五安排是2.8萬億元，大家注意到鐵路復(fù)工率有所增加，鐵道部由于資金比較緊張，所以已經(jīng)開始逐步放開對地方鐵路的控制權(quán)，它現(xiàn)在比較鼓勵地方政府和民營資本建設(shè)鐵路，所以我們預(yù)期在整個十二五期間，我國鐵路方面建設(shè)會保持一個較高的規(guī)模，但是增速可能比十一五有所放緩。
水利方面，過去幾年我國水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還是比較薄弱，在2011年中央1號文件和水利工作會議上均明確表示未來十年年均水利基礎(chǔ)設(shè)施投入要比2011年翻一番，我們有下一步初步的估算，2011年到2020年水利方面總投資將超過4萬億，這是對整個工程機(jī)械行業(yè)利好，有利于支持下游需求。但是在座的各位也會關(guān)注到一個數(shù)字，對比房地產(chǎn)、公路、鐵路來說，水利投資規(guī)模相對較小，對工程機(jī)械行業(yè)拉動作用有限。
出口方面，我國工程機(jī)械出口是新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家。2011年完出口額是158.1億美元，雖然發(fā)達(dá)國家投資增速對外貿(mào)易增速下降，新興經(jīng)濟(jì)體整體經(jīng)濟(jì)增速有所放緩。預(yù)期工程機(jī)械行業(yè)出口高速增長的狀態(tài)也比較難維持。
綜上，未來一段時間雖然我們工程機(jī)械銷售收入將整體保持增長態(tài)勢，但是它的增速有所放緩。整個行業(yè)會進(jìn)入到一個振蕩整合階段。
在此環(huán)境下，我們再來具體看一下工程機(jī)械主要產(chǎn)品產(chǎn)銷量和市場應(yīng)有情況。
混凝土機(jī)械方面，由于我國以泵車為主的混凝土產(chǎn)品市場占有量比較小，2011年混凝土機(jī)械保持比較好的勢頭，全年實現(xiàn)銷量8.86萬臺，同比增長31.9%，實現(xiàn)銷售收入1053億元，同比增長21.9%，其中泵車銷售收入320億元，占比最高。在這塊我們可以關(guān)注到三一和中聯(lián)兩大巨頭，在泵車市場占有率超過了90%，優(yōu)勢非常明顯。但是我們也關(guān)注到隨著徐工、柳工逐漸進(jìn)入這塊領(lǐng)域，混凝土機(jī)械市場競爭進(jìn)一步加劇。
由于混凝土市場下游主要面臨一些基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)而隨著城市化進(jìn)程的推進(jìn)，以及國家出臺的禁限政策，我們認(rèn)為未來一段時間混凝土機(jī)械仍將面臨一個比較好的市場發(fā)展空間。預(yù)期2012年混凝土機(jī)械保持一個增長態(tài)勢。
起重機(jī)方面，汽車起重機(jī)、履帶起重機(jī)、隨車起重機(jī)分別銷售3.55萬臺，1916臺、8206臺。汽車起重機(jī)方面，徐工、中聯(lián)重科(000157,股吧)、三一重工(600031,股吧)、柳工市場占有率由2010年89.47%上升至92.25%。履帶起重機(jī)方面，中聯(lián)重科、三一重工、徐工集團(tuán)市場占有率由2010年62.06%上升至67.%，隨車起重機(jī)方面，牡丹江專汽、石煤機(jī)、徐工集團(tuán)市場占有率由2010年的83.57%上升至90.29%。起重機(jī)面臨主要需求除了房地產(chǎn)就是大中型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，由于它的下游需求會使2012年銷量會同比小幅下降。
